ניתוח טכני הוא תחום שמעלה הרבה ויכוחים – ישנם "חסידים" הדוקים ומנגד ישנם "סקפטיים" רציניים. מחקרים אקדמיים מראים תמונה מעורבת, חלקם מראים יתרון קטן במקרים מסוימים, וחלקם לא מוצאים שום מובהקות סטטיסטית בהשוואה "להטלת מטבע".

אז מה האמת?

הרבה סוחרים משתמשים בכלי ניתוח סטטיסטיים ומניחים שזה מייצג מידע בעל ערך עבור ניתוח פעילות המסחר שלהם. גם אתם קרוב לוודאי חושבים שזה בעל משמעות.

למה?

כנראה בגלל שאמרו לכם שזה בעל משמעות מתי שהתחלתם ללמוד את השווקים, כל אחד משתמש בנרות יפניים, כאשר אתה חושב על משך יום מסחר כנראה שאתה מדמיין גרף נרות יומי.

כלים טכניים לניתוח השווקים מאוד שימושיים בידי סוחרים, אבל האם אינפורמציה כזו תהייה בעלת משמעות עבור המסחר שלכם? כנראה שלא! אלה אם כן יש לכם איזו שהיא אמונה שתאפשר לכם לסחור אותה. במציאות, גרף הנרות לא נותן לנו שום הסתברות סטטיסטית. זה רק קו על מסך המחשב – לא פחות ולא יותר.

בהינתן ש X התרחש, מה הסבירות להתרחשותו של Y? אתם יכולים להשתמש במידע היסטורי להחליט את הסבירות להתרחשותו של Y, אבל רק בתנאי שהמערכת יציבה (כמו לדוגמה בהטלת קובייה).

השווקים בניגוד, הם מערכת אקראית "סטוכסטית", החלטות מתקבלות תחת תנאים של אי וודאות ונסיבות משתנות – באופן כללי זה אומר שההסתברויות כל הזמן משתנות. אתה לעולם לא יודע איזה מידע חדש יכנס וישפיע על המשחק? ומתי?

תזכרו, גרף הנרות אינו השוק! מה שאתם רואים באמת, זה גרף על המסך שאתם מניחים שהוא מציג את השוק. אפשר לקרוא לזה הכללה אודות הפעילות בשווקים ביום/תקופה נתונה, אבל זה הטוב ביותר שאפשר לקרוא לזה. הדבר המפחיד הוא שהגרף, שלכל היותר הוא סיכום של אינפורמציה היסטורית, הוא מידע גס שאתם מתמרנים לבצע את ההחלטות שלכם.

יש שפשוט סוחרים את גרף הנרות. אבל רוב האנשים מעוניינים לעשות משהו עם המידע שלהם, אז הם משתמשים גם באינדיקאטורים. הם מניחים שהם המציאות יותר מאשר ניסיון להציג משהו שאולי יכול לקרות. RSI, ממוצעים נעים, MACD, וכו' – כולם מתיימרים לשקף את המציאות, אבל אנשים שוכחים שהם אך ורק אינפורמציה גולמית שאמורה לייצג משהו.

לדוגמה, תחשבו על המושג של רמות תמיכה בגרף. במקור, טכנאים מסתכלים שכאשר המחירים נופלים לאזור מסוים על הגרף ונעצרים, אז הם נצפים לקפוץ חזרה. האזור הזה מתיימר להיות רמה בה הרבה קונים היו מוכנים לקנות וכך "תמכו" במחיר של המנייה. לרוע המזל, הרבה אנשים מתייחסים למילים כמו "רמת תמיכה" ו-"רמת התנגדות" כאילו היו תופעה אמיתית, במקום פשוט תופעה שמייצגת יחסי גומלין שנצפו בנסיבות מסוימות בעבר. "ההטיה" הזו  מתארת את הנטייה של סוחרים לשפוט משהו בהתאם "לאייך שהוא נראה" במקום למה ההסתברות שלו לקרות.

זה במיוחד חשוב ביחס לשימוש "בסימן" כניסה או כדי לפתח שיטת מסחר. אתה חייב לשקול אינפורמציה לגבי מידת ההסתברות בתקופה הנוכחית ולהעריך את מידת התקפות של "הסימן" בו אתה משתמש.

האם באמת בדקת את אחוז הפעמים שהתוצאה החזויה על ידך תואמת את "הסימן" שלך? הרבה סוחרים אפילו לא בודקים או יודעים מה תוחלת המסחר שלהם.